أخبار عاجلة

مقابلة مع فيليب كاتزمارزيك، عضو مجلس إدارة XTB للتحدث عن سهم جيم استوب وتطورات شركة XTB

فيليب كاتزمارزيك، عضو مجلس إدارة XTB – رئيس قسم التداول

——————————————————————————–

1. هل يمكنك أن تصف بإيجاز الوضع الأخير في سوق الأسهم – ماذا حدث في الولايات المتحدة مع أسهم GameStop أو AMC؟ ما الدور الذي لعبه مجتمع منتدى Reddit في هذه العملية؟

من الواضح أننا يجب أن نبدأ بمجتمع Reddit لأنه أصل سلسلة الأحداث التي حدثت في الأسواق مؤخرًا. ما حدث هو أن أعضاء المنتدى قرروا أن الوقت قد حان لإظهار صناديق التحوط الكبيرة والبنوك الاستثمارية أن أسواق الأسهم ليست خاصة بهم. يدعي هؤلاء الأعضاء أنه من غير المقبول أن تقوم البنوك الكبرى ببيع الأسهم على المكشوف وبالتالي تريد فشل الشركات. كانت الخطة هي اختيار سهم ، يكون سعر الفائدة قصيرًا عليه مرتفعًا ودورانه منخفض نسبيًا ومحاولة رفع سعره بحيث يتضرر البائعون على المكشوف. عندما تكون الأحجام منخفضة وسجّل الطلبات ضعيفًا ، فمن السهل جدًا تحريك هذا السوق خاصة لمجموعة منظمة من المستثمرين. هذه هي الطريقة التي تم بها اختيار GME. تدير GameStop شبكة من متاجر الألعاب في جميع أنحاء الولايات المتحدة ، لذا يمكننا أن نتفق جميعًا على أنه مع ظهور العصر الرقمي ، قد يكون قريبًا مكان كوداك الآن. في هذا الوقت من العام الماضي ، تم تداول السهم عند 4 دولارات أمريكية. في غضون ذلك ، ارتفع إلى أكثر من 450 دولارًا أمريكيًا في مرحلة ما بفضل مستثمري Reddit وآلية الضغط القصير، والتي سأصفها بعد ذلك. ولكن لنبدأ بشرح موجز لعمليات البيع على المكشوف نفسها. عندما يعتقد المستثمر أن حصة معينة ستنخفض في السعر ، يمكنه العثور على شخص يقرض السهم منه ويبيعه. بالطبع هناك مصلحة صغيرة متضمنة. ثم ، عندما ينخفض ​​سعر السهم بالفعل ، يعيدون شرائه بسعر أقل ويعودون إلى المالك. ربحهم هو الفرق بين سعر البيع والشراء مطروحًا منه فائدة معدل الاقتراض. الحيلة هنا ، مع ذلك، هي أن البيع على المكشوف ليس متاحًا على نطاق واسع للجميع. عادة ما تكون المؤسسات الكبيرة مثل البنوك أو الصناديق هي التي يمكنها القيام بذلك. تقوم هذه المؤسسات بالإبلاغ عن المبلغ الإجمالي للأسهم التي تقصرها للجهة التنظيمية وهذه البيانات متاحة على نطاق واسع للعامّة.

لنعد الآن إلى المنتدى. بدأ أعضاء هذا المنتدى في شراء كميات كبيرة من GME ، والتي من الواضح أنها رفعت السعر بسبب دفتر الطلبات الرقيق. بالطبع ، كان البائعون على المكشوف يتكبدون خسارة في مراكزهم القصيرة. ما يجب أن نضعه في الاعتبار هو أنه عندما يكون لديك مركز قصير ، يجب أن تترك بعض الضمانات مع وسيطك ، حتى يعلموا أنك قادر على تقديم النقود عندما يحين يوم الدفع. كلما ارتفع سعر GME ، زاد الهامش الذي يتعين على المؤسسات إيداعه. لسوء الحظ ، لا يستطيع الجميع الاحتفاظ بمركز خاسر إلى أجل غير مسمى. قرر بعض البائعين على المكشوف إغلاق مراكزهم. وبالطبع من أجل إغلاق مركز قصير ، عليك شراء السهم ، مما يرفع سعره بالطبع وهذا بالضبط ما كان ينتظره مستثمرو Reddit. هذه الآلية تسمى ضغط قصير. كل شيء يشعر أنه في جزء كبير منه كان منتدى Reddit مجرد شرارة كبيرة وما حدث لاحقًا كان آلية سوق طبيعية ، والتي لم يتم أخذها في الاعتبار من قبل المستثمرين المؤسسين.

بالطبع، بمجرد نجاح هذه الصيغة في GME، بدأ المنتدى في اختيار الأسهم والأصول التالية ، وبالتالي أصبحت المشكلة على مستوى السوق.

2. هل لاحظت XTB زيادة في عدد العملاء الجدد بسبب الوضع برمته؟ حظر العديد من الوسطاء إمكانية إنشاء حسابات حقيقية من أجل حماية استقرار أنظمة التداول الخاصة بهم …

لتصور الوضع برمته ، يرجى إلقاء نظرة على هذه الأرقام. في يوم تداول واحد ، تم وضع 2500 طلب في فترة زمنية قصيرة في السوق الأمريكية المفتوحة. 1800 من تلك الطلبات كانت GME أو AMC. هذا يوضح مدى الجنون الذي نتحدث عنه. أراد الجميع تداول هذه الأسهم. علاوة على ذلك ، كان لدينا عملاء يفتحون حسابات جديدة فقط للقيام بذلك. لذلك يمكننا بالتأكيد التحدث عن زيادة الاهتمام. ما هو في رأيي أكثر أهمية هو كيف تمكنا من التعامل مع تدفق تداول العملاء الجدد والحاليين. يومًا بعد يوم ، كانت أنظمتنا تصل إلى مستويات عالية جديدة فيما يتعلق بمستخدمي الإنترنت. ولتسهيل ذلك ، قررنا على الفور ترقية بنيتنا التحتية التقنية لتحسين السعة الإجمالية للنظام. أشعر بالراحة لأقول أننا اجتزنا تلك الفترة دون أي مشاكل كبيرة وكان لعملائنا إمكانية الوصول الكامل والمستمر إلى المحافظ في أي وقت. على عكس بعض الوسطاء في السوق ، فقد واصلنا ضم عملاء جدد وحققنا ظروف تداول مستقرة للعملاء الحاليين. نحن قادرون تمامًا على التعامل مع المزيد وننتظر عملاء جدد مع عرضنا الكامل. لسوء الحظ ، يجب أن أعترف أنه نظرًا للعدد الكبير من الإدخالات الجديدة ، فإن الوقت المطلوب لنا للتحقق من جميع بيانات العميل أطول حاليًا ويمكن أن يصل إلى 24 ساعة.

3. في مرحلة ما، منع العديد من الوسطاء إمكانية الاستثمار في الأسهم المذكورة، كيف نظرت إلى XTB؟

تعمل XTB كوسيط وكالة للأسهم وعقود CFD على الاسهم. نحن نعمل مع أطراف مختلفة لضمان تنفيذ أوامر العميل مباشرة في السوق. كانت المشكلة الرئيسية في السوق أن الوسطاء المحليين الأمريكيين منعوا التداول على الأسهم المذكورة. كان السبب في ذلك بسيطًا جدًا ويجب ألا نبحث عن أماكن مخفية هنا. بسبب زيادة التقلبات والأحجام ، كان على غرف المقاصة زيادة هامش هذه الأسهم لضمان المقاصة والتسوية. نظرًا لأن الوسطاء واجهوا صعوبات في وضع المزيد من الضمانات ، كان عليهم تقييد التداول. ربما يكون هذا شيئًا لم يفكر فيه أحد في منتدى Reddit وبصراحة كان لهذا تأثير كبير على المخطط الرئيسي بأكمله.

تمكنت XTB ووسطائها من البقاء على اطلاع على الموقف برمته. لم نقم بتقييد أي تداول. كانت هناك تأخيرات طفيفة ، والتي كانت بالطبع نتيجة لأحجام التداول الكبيرة في السوق والعدد المحدود من الوسطاء الأمريكيين المنفذين ولكن في النهاية تمكن جميع العملاء من الحصول على الأسهم المطلوبة في محافظهم.

4. ما مدى اهتمام عملائك بأسهم GameStop و AMC؟

من الواضح أن GME كانت أعلى مخزون تداول لدينا على مستوى العالم منذ 25 يناير. وإلى جانب AMC ، بلغ هذان العنصران أكثر من 20٪ من إجمالي حجم الأسهم لدينا. احتلت شركة GME المرتبة الأولى بين أكثر 3 أسهم شهرة في كل فرع من فروع XTB في شهر يناير وحده. ويرجى تذكر أن معظم التداولات تمت بشكل أساسي في الأسبوع الأخير من الشهر. كما ذكرت من قبل ، لدينا عملاء جدد يستفسرون عن BANG (BB ، AMC ، NOK ، GME) من أجل فتح حسابات فقط للتداول.

5. العديد من الوسطاء الذين منعوا إمكانية الاستثمار في هذه الأسهم فقدوا ثقة العملاء – ماذا تعتقد أن هذا قد يعني لهم والسوق حيث تعمل XTB؟

الوساطة هي عمل متجانس. ما يميز شركات مثل XTB هو كيفية تعاملها مع الأزمات والمواقف الصعبة. نحن ندرك تمامًا أن أموال عملائنا معرضة للخطر. يجب أن يكون العملاء قادرين على معرفة أن لديهم حق الوصول الكامل إلى مواردهم في أي وقت. علاوة على ذلك ، يجب أن يعلموا أنه كلما ظهرت فرصة في السوق ، فإنهم يعرفون أن وسيطهم سينفذ أوامرهم. إن الاهتمام الدؤوب بثقة العميل هو الهدف الرئيسي لكل وسيط. فقدان تلك الثقة سريع ويستغرق دقائق. استعادتها تستغرق وقتًا أطول.

6. كيف تعتقد أن هذا الوضع سيؤثر على اللوائح الجديدة المحتملة في وول ستريت في المستقبل؟

هذا شيء فكرت فيه في الأيام الأخيرة ولكي أكون صادقًا ، ليس لدي أدنى فكرة عن الطريقة التي يمكن أن يسير بها هذا. ما يمكننا قوله على وجه اليقين هو أن هيئة الأوراق المالية والبورصات لم تفعل شيئًا حتى الآن. من ناحية أخرى ، هل كان بإمكانهم فعل أي شيء؟

ما يمكننا قوله بالتأكيد هو أن هناك خطرًا منهجيًا لم يفكر فيه أحد حتى هذه اللحظة. يبتعد التداول عن البورصات ويتجه أكثر نحو صناع السوق والداخليين المنتظمين. يسمح هذا لمؤسسات مثل Robin Hood بتقديم تداول مجاني للأسهم. غالبًا ما تُستخدم المؤسسات الصغيرة ذات رأس المال المنخفض لتسوية صفقات العملاء بدلاً من البنوك الكبيرة باهظة الثمن ، وهذه صفقة أخرى. لكن أقل ما يمكنك فعله هو أن تثق في أن تلك البنوك موجودة إذا ساءت الأسواق.

من الواضح أنه من المستحيل تنظيم الإنترنت. ومع ذلك ، فإن ما يمكن تنظيمه هو الأسواق وصناع السوق وغرف المقاصة. أعتقد أنه ستكون هناك لوائح جديدة من قبل لجنة الأوراق المالية والبورصات فيما يتعلق بالحد الأدنى من المتطلبات للرسملة أو الضمانات لتلك الشركات. لا تستطيع لجنة الأوراق المالية والبورصات إيقاف الهيجان ، ولكن ما يمكنها ضمانه هو عدم توقف التداول في المرة القادمة أو أن التأثير على النظام والبنية التحتية يكون أقل.

7. غالبًا ما يتم تقديم الموقف برمته على أنه معركة بين ديفيد (صغار المستثمرين) وجولياث (صناديق تحوط كبيرة) وحتى حدث تاريخي. تقول الشائعات أن هناك إمكانية لتكرار هذا الموقف على أسهم شركات أخرى أو على الفضة. هل تعتقد أن مثل هذا الموقف من التمرد الاجتماعي للعديد من صغار المستثمرين قد يتكرر في المستقبل؟

كما قلت في البداية. لقد نجح كل ذلك لأن الأسهم المختارة كانت ذات فائدة قصيرة عالية وأحجام منخفضة. لن يكون ذلك ممكنًا مع أسهم Apple أو Bank of America. على الأقل أعتقد ذلك. كما أنني لا أعتقد أنه من الممكن استخدام الفضة أو أي سلعة رئيسية أخرى. إن القيمة السوقية لتلك الأصول مرتفعة للغاية.

ما هو مطلوب هنا هو عدد أكبر بكثير من المستثمرين المشاركين في مثل هذا المخطط. نما منتدى Reddit بشكل كبير خلال اليومين الماضيين. لكن الحيلة هي أنه كلما كانت المجموعة أكبر ، كلما كان من الصعب على شخص ما تنظيمها وتنسيق العملية برمتها. أعتقد أن هذا ما حدث على ريبل يوم الإثنين. لقد نسينا أيضًا أن نذكر أنه لم يستفد الجميع من جنون GME. بمجرد أن يتحول المجلس بعيدًا عن السهم ، يمكننا أن نشهد دوامة هبوطية في السعر وعلى الأرجح خلال فترة عودة السهم إلى 4 دولارات أمريكية. ماذا عن هؤلاء المستثمرين الذين انضموا بعد فوات الأوان بـ 300$؟

عن Ahmed ibrahem

محلل فني في أسواق المال خبرة 8 سنوات يعتمد في تحليله الفني علي دراسة السلوك السعري لمناطق العرض والطلب وتم تطوير أسلوبه الخاص , ومزود لخدمة التوصيات في سوق العملات منذ عام 2016 , ومدير محافظ استثمارية

شاهد أيضاً

مستويات تأكيد القوي المسيطرة علي تحركات زوج الدولار كندي

تتداول أسعار الدولار الكندي مقابل الدولار الأمريكي عند مستويات 1.2695 بعد الهبوط منمستويات البيع عند …

اترك تعليقاً

لن يتم نشر عنوان بريدك الإلكتروني. الحقول الإلزامية مشار إليها بـ *